在 EB-5 投资里,投资者的资金位置至关重要,可很多人却没意识到,自己的钱可能被 “藏” 在了风险极高的地方,这也是导致不少人血本无归的重要原因。洛杉矶世纪广场项目中,900 名投资者(含 700 名中国人)最终血本无归,就是因为他们的资金位置太靠后了。
旧政时期,很多项目为了降低开发商成本,会把 EB-5 资金包装成 “次级贷款” 或 “股权投资”。这两个位置风险极大。如果是 “次级贷款”,那就得等银行的高级贷款还清、夹层贷款的机构撤资后,才能轮到 EB-5 资金。要是项目资金链断裂,资产清算款先填银行和机构的坑,到 EB-5 这里可能就所剩无几了。
世纪广场项目就是典型例子,EB-5 资金被设计成 “次级贷款”,前面排着摩根大通的高级贷、Colony Capital 的夹层贷,后来的 Reuben 兄弟还通过债权重组变成了 “第一顺位”。最终,第一顺位的 Reuben 兄弟要求拍卖,第二顺位的 Colony Capital 支持,EB-5 投资者连说 “不” 的资格都没有。
要是 EB-5 资金被包装成 “股权投资”,情况更糟。这意味着在项目资金分配时,要等所有债主拿钱后才能分利润。一旦项目出现问题,亏损就得自己承担。
新政下,虽然情况有所变化,但 EB-5 投资者仍可能被 “藏” 在不利位置。如果项目明确写着 “EB-5 资金为股权投资”,那就要警惕了。不过,新政也有机会,部分乡村项目中,EB-5 资金作为 “次级贷款”,排在银行之后、股权之前,只要项目不烂尾,拿回本金的确定性极高。
所以,选 EB-5 项目时,一定要弄清楚自己的钱被 “藏” 在了哪个位置,别被表面的绿卡承诺蒙蔽了双眼。
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